全球快看點丨融創境外債重組迎來新進展 債權人小組已簽訂重組支持協議
繼中國恒大(03333.HK)境外債務重組初步方案公布之后，又一頭部房企境外債務重組迎來新進展。
3月28日，融創中國(01918.HK)發布公告，針對90.48億美元的境外債務重組，已與境外債權人小組訂立重組支持協議，擬就境外重組方案向現有債務持有人尋求更廣泛的支持。
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從披露的境外重組方案來看，融創中國將約百億美元的境外債務分為降杠桿、留債展期兩大板塊進行重組，為債權人提供了可轉換債券、強制可轉換債券、轉換為部分融創服務股權、置換新票據等多種選項。
具體而言，降杠桿計劃目標約30億美元，分三項實施：第一，融創中國擬發行10億美元的可轉換債券，所有計劃債權人有權在重組生效日起的12個月內，以每股20港元將其持有的可轉債轉換為融創中國普通股，如選擇不轉股，則留債9年期，公司需支付1%~2%的票息。
第二，發行五年期強制可轉換債券，預計規模17.5億美元，債權人可選擇在期初、周年、約定觸發機制達成等不同條件下登記轉股，到期日尚未行使轉股權的強制可轉換債券，將全部轉換為融創中國普通股。
第三，債權人也可選擇將現有債權轉換為現有融創中國投資持有的融創服務股權，交換價格為60個交易日加權平均股價的2.5倍，同時不得低于每股17港元，規模上限約4.49億股，約占融創服務已發行總股數的14.7%。
此外，根據強制可轉換債券相同的條款，融創中國控股股東孫宏斌將此前提供給公司的4.5億美元無息股東貸款，同步同價轉換為融創中國的股權。
至于剩余債務方面，融創中國將發行新的以美元計價的公開票據進行置換。債權人將獲得最多八檔新票據，分別于重組后的2年至9年到期，對于第一、第二檔債務(初始期限分別為2年和3年)，融創中國有權選擇將到期日延長1年，這也意味著公司3年內無剛性還款壓力，票息介于5%~6.5%之間。
一位知情人士表示，在債務重組中，獲得債權人小組支持是至關重要的一步。據了解，目前融創中國的債權人小組持債金額超過30%，近30億美元，無論是權重占比還是債務規模目前都是行業較高的。
融創中國在公告中表示，重組的成功需要廣泛的支持，公司懇請未簽署重組支持協議的所有現有債務持有人盡快加入重組支持協議。
據了解，去年年底以來，融創中國先是與AMC機構合作，成功盤活上海董家渡、武漢桃花源等核心項目。隨后，又公告總計160億元境內債重組成功。業內人士認為，若此次境外債務重組方案成功落地，將顯著改善融創中國資產負債狀況，大幅降低境外債務規模，緩解未來2~3年的流動性壓力。
此前，融創中國出現階段性的流動資金問題，去年因無法按期披露財報，集團股票已于2022年4月1日起在港交所暫停買賣。融創中國方面在去年12月底披露2021年年報時表示，未來7年會通經營活動、資產出售來繼續還債。集團會盡快完成債務重組和恢復穩定經營，爭取在2023年回歸良性、健康發展軌道。
克而瑞數據顯示，融創中國2022年全口徑銷售額為1692.1億元，位列榜單11名。今年前兩月，融創中國全口徑銷售額181.1億元，位列榜單15名。據其公告稱，集團將于3月31日發布2022年度中期、年度業績。
（文章來源：中國經營網）
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