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環球熱資訊!科創50ETF期權要量力而行


(資料圖)

原標題:科創50ETF期權要量力而行

由于資金量的關系,部分投資者沒辦法參與科創板的交易,但是他們卻持有股票期權的賬戶,那么這類投資者就可以通過科創50ETF期權來投資科創板,還能享受到高額的杠桿。

眾所周知,科創板的開戶門檻較高,有些散戶投資者達不到開戶門檻,但是個股期權卻可以通過融資融券的開戶歷史免驗資開戶,所以有些投資者持有個股期權的賬戶,卻無法開立科創板賬戶,那么對于這類投資者來說,科創50ETF期權的出現將能讓這些投資者參與到科創板的投資中來。

科創50指數,選取了科創板中交投最活躍的50家公司,這50家公司也最能代表科創板的整體走勢。投資者如果看好整個科創板的走勢,就可以買入科創50ETF的看漲期權,同時,如果能夠交易科創板的投資者在買入了具體的科創板公司股票后,擔心科創板整體出現調整走勢,也可以買入科創50ETF的看跌期權進行防御,這樣可以規避掉系統性風險,只享受公司經營帶來的股東價值提升收益。

對于資金量巨大的投資者,也可以一邊買入科創板公司股票,一邊賣出看漲期權,給其他投資者提供流動性,同時獲取時間價值,這樣也能獲得相對穩定的投資收益。

對于科創50ETF來說,投資者除了購買相應的基金產品外,并沒有其他的金融衍生品,這次科創50ETF期權的出現,剛好填補了這一空白,如果投資者想購買科創板的期權,這個期權產品將是唯一的選擇,不像滬深300指數、上證50指數,在股票交易所和中金所都有相關交易品種。

對于普通投資者來說,科創50指數的走勢會比上證50指數、滬深300指數更加活躍,參與的投資者也能有機會獲得更高的投資收益。當然,相關的投資風險也會更大,不過活躍的交易品種也會有更高的隱含波動率,用于彌補期權賣方的投資風險,所以買方獲得期權的價格也會更高,投資者對此也要有所心理準備。

當然,如果科創50ETF期權的隱含波動率和滬深300指數期權的差不多,那么顯然買入科創50ETF期權就會更加劃算,因為投資者可以用同樣的成本博取更大的投資收益,但是隱含波動率的變化,還要看買方投資者的投資熱情。

本欄同時要提醒投資者,投資期權的風險極大,對于買方投資者來說,雖然買入即止損,投資者不用擔心自己的投資風險超過權利金,但是在多數時間里,買方投資者都會出現投資虧損。而一旦出現盈利,利潤可能達到幾倍甚至幾十倍,所以這就要求投資者在買入期權的時候要量力而為,不能用全部資金去買期權,否則一旦出現預期走勢與自己的判斷不一致,將會因為擔心損失過大而出現心理上的恐慌,影響到自己做出正確的判斷,這些都是買方投資者的大忌。如果用諾貝爾獎得主的說法,當投資者認為自己的勝算很大之時,買入四分之一的資金量比較合適,投資者可以參考這一比例。(周科競)

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