私募新觀察 | 前10月股票策略業績墊底 頭部私募積極抄底修復凈值
不同策略私募最新業績近日出爐。數據顯示，今年前10個月，股票策略私募整體回撤超17%，正收益占比不足兩成，業績在五大策略中墊底。不過，11月以來，A股、港股震蕩反彈，諸多積極布局結構性機會的知名私募產品凈值有所修復。在業內人士看來，目前市場估值處于歷史低位，是長線資金入場的好時機，半導體、新能源、醫藥、消費、互聯網、地產等行業均存在投資機會。
股票策略私募回撤逾17%
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私募排排網最新數據顯示，截至10月底，有業績更新的18484只私募證券投資基金今年以來平均回撤幅度為11.74%，正收益占比為25.43%。
分策略來看，債券策略業績遙遙領先，今年前10個月平均收益率高達9.87%，正收益占比為74.66%；期貨及衍生品策略以6.17%的平均收益率位居第二。多資產策略、組合基金和股票策略三個策略同期收益率均為負數，其中股票策略以17.57%的回撤幅度墊底，正收益占比也僅為13.41%。
合晟投資分析稱，今年前10個月股債蹺蹺板效應再現，主要是因為利率中樞持續走低和復雜的宏觀經濟環境。國內面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力，在此背景下，流動性保持合理充裕，基建政策逆周期托底力度比較強。債券策略機構以利率債和城投債為主要配置方向，因此債券基金表現較好。
知名私募產品業績“回血”
盡管前10個月業績承壓，但伴隨市場的強勢反彈，諸多知名股票策略私募凈值有所修復。
Choice數據顯示，截至11月17日收盤，上證綜指11月以來漲幅超過7%，恒生科技指數反彈幅度更是超過30%。在此背景下，多家知名私募業績快速回暖。
據某大型券商統計，10月7日至11月11日，希瓦私募創始人梁宏、淡水泉創始人趙軍、任橋資產創始人夏俊杰管理的產品凈值漲幅均超過4%。11月首周(10月31日至11月4日)，三人管理的產品凈值漲幅也較為明顯，分別為10.23%、6.92%、5.03%。
事實上，正是由于在市場震蕩調整時堅定布局，諸多知名私募才把握住了這波反彈機會。
11月1日，梁宏在社交媒體上坦言：“目前市場估值便宜，因此一直保持滿倉。”10月中上旬，夏俊杰表示：“當前組合保持歷史上最高的股票倉位以及最高的港股持倉比例。”淡水泉10月也頗有感慨地表示，市場低情緒是投資的朋友，當機會來臨時，確保在場是一個合理選擇。
投資機會有望多點開花
在多位業內人士看來，隨著市場擔憂的各種因素好轉，11月以來的反彈行情有望持續，多個板塊存在投資機會，后續應繼續積極布局。
合遠私募管華雨坦言，目前組合配置集中于泛新能源、汽車智能化、高端裝備和新材料等戰略性新興產業的龍頭公司，10月還積極增持了第二成長曲線效果初現的消費品龍頭企業。“伴隨經濟的穩步復蘇，行業景氣和企業盈利的驅動力會增強，投資機會將趨于豐富。”
汐泰投資執行董事、投資總監朱紀剛近日也向記者透露：“目前來看，市場底部已基本確定，后續不僅軍工、新能源等成長板塊存在投資機會，互聯網、消費、醫藥等前期壓抑較久的行業也將有所表現。而且，隨著增量資金不斷入場，市場投資機會有望多點開花。”
（文章來源：上海證券報）
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