環球熱門:性價比漸顯 機構提前布局低估值行業
10月以來，醫藥、消費等板塊有所回暖。從上市公司披露的信息看，機構對低估值行業較為關注，部分知名機構已“埋伏”其中。業內人士表示，隨著邊際壓制因素改善，醫藥、消費等板塊投資性價比逐步凸顯，后續將聚焦業績確定性，把握中長期投資機會。
Choice數據顯示，截至10月20日收盤，生物醫藥指數10月以來漲幅超8%。除了醫藥板塊，大消費領域同期也有所回暖，10月以來社會服務指數漲超3%，美容護理指數小幅上漲1.26%。
上海證券報記者梳理發現，對于低估值板塊的反轉機會，已有機構提前布局。
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分眾傳媒10月17日晚發布的公告顯示，截至10月14日，高毅資產首席投資官鄧曉峰管理的產品，新進該公司前十大股東名單，持股數量為1.04億股。資料顯示，分眾傳媒的主要產品為樓宇媒體、影院銀幕廣告媒體和終端賣場媒體。光大證券認為，后續消費復蘇將拉動廣告市場需求，相關企業有望實現業績復蘇。
景林資產旗下的FOF產品最新月報顯示，該基金前五大重倉行業為信息技術、可選消費、日常消費、電信服務和工業，持倉占比分別為27.45%、20.65%、13.99%、8.51%和5.76%，大消費領域配置比例超三成。
合遠基金創始人管華雨透露：“9月公司繼續根據上市公司半年報和經營情況調倉。我們堅定持有部分新興消費企業，以及品牌勢能強勁、第二成長曲線效果顯現的老牌消費品龍頭。”
港交所披露的信息顯示，9月中下旬，易方達基金大舉增持海吉亞醫療，在9月14日持股數量增至3097.46萬股，持股比例達5.02%。隨后易方達基金繼續增持，9月22日持股數量增至3727.22萬股，持股比例達6.04%。
在逐步布局的同時，一些基金經理積極調研相關企業。上市公司披露的相關信息顯示，三季度以來，盤京投資基金經理陳勤兩次調研新開源，鄧曉峰調研了國產制藥設備龍頭企業東富龍，興證全球基金經理謝治宇、喬遷、童蘭等調研了綜合快遞物流服務商韻達股份。
機構密集調研、擇機加倉的背后，是相關行業逐步顯現的投資性價比。
星石投資分析稱，隨著穩增長政策持續發力，內需相關行業將逐步修復，疊加目前偏低的估值水平，航空旅游、醫藥、物流、傳媒互聯網等板塊值得重點關注。具體來看，航空旅游行業需求將持續增長。醫藥行業經過較長時間調整，估值水平處于歷史較低狀態，醫藥領域的投資機會有望從局部轉向整個行業。
淡水泉創始人趙軍認為，隨著經濟逐步修復，處于基本面及情緒面低位的行業優質龍頭，具備估值修復空間和收益潛力。有韌性的優秀消費類公司，隨著相關消費需求釋放，未來也將具備較強恢復彈性。
（文章來源：上海證券報）
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